致富神话破灭！比特币还有翻身的机会吗？

比特币生平十余年，爬高山跌谷底，用一句歌词来概括，“我曾经拥有的一切，转眼间烟消云散”。

一夜之间，比特币从祭坛上掉了下来。

比特币在 11 月 25 日暴跌 14%，跌破 4,000 美元大关，此前一周下跌 30%。

如果以2万美元的最高价计算，10比特币可以买一辆奔驰S500豪车，100比特币可以买深圳的三年房。

一年后，比特币下跌了 80% 以上，打破了挖矿成本。

持币者不堪重负，空头蓄势待发，是比特币一路暴跌？还是忍痛割肉离开？

2008年金融危机爆发，货币紧缩引发的经济危机，受害者不断质疑现行货币体系。

为什么美国加息，其他国家还要加息？

就在那时，一位名叫“中本聪”的人发表了一篇论文，提出了去中心化的比特币模型。

同年11月，中本聪公布了挖比特币的方法，挖出第一个区块时，奖励了50个比特币。

第一个比特币诞生了。

被算法吸引的程序员将比特币视为一种信仰，不断的炒作推高了比特币的价格。

因此，全球约 40% 的比特币被仅一千人左右，不断推高比特币价格，进行一轮又一轮的财富收割。

也就是说，比特币是一个典型的零和游戏，本身不产生任何利润比特币一夜暴富的神话，上一家公司赚的钱就是下一家公司投入的钱。

这个游戏需要源源不断的资金流入。后金融危机时代长达10年的货币宽松让市场变成了勇者的天堂，泛滥的流动性成为比特币的温床。

越来越多的人带着钱冲进来，从程序员到资本家，终于通过了普通人的目光。

比特币诞生时，1 美元可以买到 1,309 个比特币。 8年1比特币涨到2万美元。

信仰在金钱面前很脆弱。

原本是为了对抗中心化货币体系，变成了资本博弈的猎场，但没人在乎，大家只在乎一件事：交易比特币能赚钱吗？

比特币期货合约诞生于芝加哥商品交易所，当时比特币价格处于最疯狂的时期，而比特币也正是在这个时候开始从神坛跌落。

许多人将郁金香泡沫比喻为比特币。

17世纪初，荷兰战胜西班牙，从葡萄牙手中夺取了香料贸易业务，成为海上帝国。

拥有商业活动中心阿姆斯特丹，以及被殖民掠夺的东印度公司，荷兰经济异常活跃，简单来说就是财源滚滚。

荷兰没有郁金香。一位途经土耳其的商人将第一株郁金香带回了荷兰。

当时，郁金香不是普通的花，因此受到皇室的重视，成为权力的象征，并在商人的帮助下很快成为荷兰贵族的价值信仰。

郁金香泡沫可分为三个阶段：供需失衡阶段、资本干预阶段和金融化阶段。

第一阶段，由于郁金香稀缺，种植周期也较长，需求逐渐上升，推高了郁金香价格。

看到郁金香的巨大利润空间，教会和投机者开始占领市场，这是第二阶段。

由于教会和投机者比普通人持有更多的资本，他们通过不断高价易手和抬高价格来获取巨额利润。

第一批赚钱的人吸引了第二批人，接着第三批和第四批，越来越多的投机者带着钱跑进了市场。

郁金香第三阶段开始金融化，由于现货交易限制了投机活动的范围，很快推出了郁金香合约。

所有交易中没有实物郁金香易手，只有一份纸质合同。

郁金香泡沫的顶峰持续了一个多月，第一批空头开始向多头讨债。结果郁金香价格暴跌，最终回到起点。

早在今年1月，交银国际董事总经理兼首席策略师洪浩就将比特币的价格曲线与经典泡沫价格曲线的走势进行了类比。

没想到，当时没人买的警告预言现在变成了现实。

一般来说，经典泡泡有以下四个特点：

1、一种从未出现过的新事物，可以讲述一个引人入胜的故事。比如17世纪初荷兰的郁金香，2008年的比特币。

2、新兴事物产能有限，短期内无法快速增加供给，但需求持续上升，导致供给不足，还有空间猜测。例如，您可以囤积大量商品、抬高价格并赚取利润。

3、流动性泛滥，货币供应过多，除了正常的消费和投资，还有大量的闲钱炒泡沫。

4、金融交易市场的形成可以解决产能不足的问题，提供低成本和交易便利，通过卖空合约赚取差价。

郁金香泡沫的大涨大跌其实只是“报价”，而不是实际价值。如果没有金融市场，天价郁金香谁买单。

比特币也是如此。如果你不赚钱，人们会愿意以 20,000 美元的价格购买比特币吗？

不可否认，比特币具有经典泡沫的所有特征，利润的诱惑一定是主要原因，人们期望赚到以前从未赚到的钱。

那么，接下来我们应该如何看待比特币，我们应该进入市场吗？

第一点也是最重要的一点。您必须始终记住，您是在投机而不是在投资，风险不仅是客观的，而且还在增加。

第二点，现在已经错过了投机比特币的最佳时机。对于经典泡沫来说，普通人推测的最佳时机其实是新事物出现的时候，直到金融化开始。

为什么处于金融化初期？

其实这涉及到另一个问题，也是现在大部分人都想知道的问题。是讨价还价还是切肉？

金融化初期，交易中缺乏卖空机制，投机者无法进行卖空套利，单边博弈更容易推高资产泡沫。

卖空机制一旦出现，将加速泡沫破灭。

以比特币为例。以前大家只能靠做多赚钱，炒家只能不断推高价格。当他们可以通过做空赚钱时，投机者就会有做空比特币的动机。

此时交易将进入真正的博弈阶段，即看涨和看跌的两组人在打架。

谁赢了比特币一夜暴富的神话，价格又去了哪里，就像拔河一样，价格总是上下波动，没有人绝对赢。

所以在金融化的后期，无论是投资还是炒作，操作难度和专业性都会比之前的任何一个阶段都高，不适合普通人参与。

对于比特币来说，除了处于金融化后期，还有一个重要原因，那就是全球进入了货币紧缩周期。

零和游戏最怕资金流不足。现在全球货币不断贬值，哪有源源不断的资金推高价格。

跑掉的不一定会回来，因为现阶段跟空头打起来太难推高比特币泡沫了。

而现在并不是炒作泡沫的最佳时机。毕竟，货币环境不同。他们必须考虑资本成本以及风险和回报的价值。

如果没有那么多钱推，价格怎么能重回高点。

最后，对于普通投资者，财道有三点建议：

1、空仓的投机者最好不要抄底，因为你要承担巨大的价格波动风险，没人知道比特币的价值是什么。

2、持仓的投机者可以考虑切肉。以后不会是无脑炒作的阶段了。

3、如果不切肉，必须考虑两个问题，时间成本和操作空间。低买高卖，可以降低自己的成本和价格，但需要一定的操作经验和空间使用时间。

还需要强调的是，去中心化是一个很好的概念，但在货币上永远不现实，任何国家都不能容忍不受监管的货币。

有人的地方就有江湖，有江湖的地方就有纷争。

说白了，货币本身就是一种资金转移工具。国家管不了，铸币税怎么收。

所以即使央行最终要发行虚拟货币，也会使用自己的系统，自己的虚拟货币肯定不会是比特币。

不过，大厨也可以预见，以上这些建议只是热心投机者心中的“通道”。

毕竟昨天比特币重回4000美元大关，有人开始讨论比特币是否已经到了反弹节点。

但最终你会发现：溺水者自以为会游泳；成为韭菜的人认为自己不会是最后一个接手的人。